Как оценивать (переоценивать) ценные бумаги по справедливой стоимости?

Как оценивать (переоценивать) ценные бумаги по справедливой стоимости?

Матвеев Олег Вячеславович — генеральный директор, партнер консалтинговой фирмы ООО «Гудвайзер», к. э. н., аттестованный аудитор (единый аттестат аудитора), член Некоммерческого партнерства «Аудиторская Палата России». Имеет диплом ACCA (ДипИФР). Более 18 лет работает в области аудита кредитных организаций, бухгалтерского, налогового и управленческого консалтинга, составления отчетности по международным стандартам.

Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (далее — Правила)^[1] , определено, что долевые и долговые (кроме векселей) ценные бумаги с момента первоначального признания и до момента прекращения признания оцениваются (переоцениваются) по справедливой стоимости либо путем создания резервов на возможные потери. При этом указанные Правила не устанавливают единого подхода к определению справедливой стоимости, а лишь указывают на то, что оценка текущей (справедливой) стоимости осуществляется в порядке, определенном Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».

В свою очередь, IFRS 13 (как и все остальные МСФО) не является инструктивным документом, названный стандарт лишь определяет общие принципы и подходы к определению справедливой стоимости. В частности, IFRS 13 определено, что тремя наиболее широко используемыми методами оценки являются рыночный подход, затратный подход и доходный подход. При этом предприятие должно использовать методы оценки, совместимые с одним или несколькими из данных подходов для оценки справедливой стоимости.

При рыночном подходе используются цены и другая уместная информация, генерируемая рыночными операциями с идентичными или сопоставимыми (то есть аналогичными) активами. При затратном подходе определяется сумма, которая потребовалась бы в настоящий момент для замены производительной способности актива (часто называемой текущей стоимостью замещения). При использовании доходного подхода будущие суммы (в частности, потоки денежных средств) преобразовываются в единую сумму на текущий момент (то есть дисконтированную). При использовании доходного подхода оценка справедливой стоимости отражает текущие рыночные ожидания в отношении таких будущих сумм.

Однако IFRS 13 при определении справедливой стоимости отдает приоритет исходным данным для методов оценки, а не самим методам оценки. Предприятие должно использовать такие методы оценки, которые являются приемлемыми в сложившихся обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости, при этом максимально используя уместные наблюдаемые исходные данные и минимально используя ненаблюдаемые исходные данные.

Таким образом, для того чтобы добиться наибольшей последовательности и сопоставимости оценок справедливой стоимости, IFRS 13 устанавливает иерархию справедливой стоимости, которая делит исходные данные для методов оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, на три уровня.

С учетом вышесказанного, задача определения справедливой стоимости ценных бумаг носит комплексный и в значительной степени трудоемкий характер и требует проведения обоснованных процедур выбора метода оценки с учетом наличия приемлемых и уместных исходных данных для их реализации.

Подробности — на семинаре «Бухгалтерский учет операций с приобретенными ценными бумагами», в рамках которого будут подробно рассмотрены в том числе и методы, применимые для оценки ценных бумаг, а также доступные источники информации для определения исходных данных.

¹ _{Положение Банка России от 16.07.2012 № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации»}